Bernard L. Madoff declarou-se culpado em 2009 do maior esquema Ponzi então registado em tribunal dos EUA, após o colapso do seu negócio de investimentos em Nova Iorque em dezembro de 2008.
Also called: Bernard L. Madoff · fraude de valores de Madoff
Em 11 de dezembro de 2008, agentes do Federal Bureau of Investigation prenderam Bernard L. Madoff no apartamento em Manhattan depois de ele ter dito a empregados seniores que o braço de consultoria de investimentos da Bernard L. Madoff Investment Securities LLC estava insolvente e era uma fraude. A firma tinha sido um marco do market-making de Wall Street; os livros de consultoria, guardados à parte desse negócio, mostravam extratos de clientes que depois se provaram fictícios.
Madoff declarou-se culpado em 12 de março de 2009 no tribunal de distrito dos EUA para o Distrito Sul de Nova Iorque de onze crimes graves, incluindo fraude de valores, fraude de consultor de investimentos, fraude postal e eletrónica, branqueamento de capitais, declarações falsas, perjúrio, filagens falsas junto da Securities and Exchange Commission e furto de um plano de benefícios de empregados. O juiz Denny Chin condenou-o em 29 de junho de 2009 a 150 anos de prisão e ordenou um perdimento depois inscrito em cerca de 170 mil milhões de dólares sobre as perdas no papel.
Irving H. Picard, nomeado trustee ao abrigo da Securities Investor Protection Act, passou a década seguinte a reconstruir transferências e a recuperar principal para pretensões admitidas. O caso figura no registro público como um colapso de supervisão tanto quanto de uma firma: o próprio inspector-geral da SEC documentou depois avisos falhados que tinham chegado à agência anos antes da prisão.
Ano do colapsoDezembro de 2008
TribunalDistrito Sul de NY
Confissão11 crimes graves
Pena150 anos (2009)
Perdas no papel~US$ 65 bi (2008)
EstadoCondenado
Dossier scores
Notoriety 95
Mystery 22
Scale 94
Evidence 82
Legal impact 80
Culture 85
Notoriety
95
Mystery
22
Scale
94
Evidence
82
Legal impact
80
Culture
85
O que o registro de Madoff de facto mostra
O processo, a liquidação SIPA e o dossiê do inspector-geral da SEC são as fontes primárias. Descrevem uma fraude de consultoria de longa duração que acabou quando os resgates no crash de 2008 excederam o numerário em caixa.
Dois negócios sob um nome
A Bernard L. Madoff Investment Securities operava uma mesa legítima de market-making e de negociação proprietária que ajudou a informatizar a execução da Nasdaq. À parte dessa mesa, uma prática de consultoria de investimentos emitia extratos que alegavam uma estratégia de conversão split-strike e retornos invulgarmente lisos.
Após a prisão, profissionais nomeados pelo tribunal acharam que o lado de consultoria não executava a estratégia relatada para os clientes à escala que os extratos implicavam. O dinheiro dos clientes tinha sido misturado e usado para satisfazer levantamentos e saídas pessoais, um padrão que a alocução da confissão aceitou.
Como o colapso chegou a um tribunal
Os pedidos de resgate dispararam no fim de 2008 à medida que os mercados caíam. Madoff disse aos filhos, que trabalhavam na firma, que o negócio de consultoria era uma fraude; eles contactaram advogados, que notificaram as autoridades federais. A prisão do FBI seguiu-se no dia seguinte.
O caso penal não foi a um julgamento contestado sobre a culpa. A confissão de março de 2009, a transcrição da sentença de junho de 2009 e processos posteriores de auxiliares e de familiares forneceram o núcleo factual que a recuperação civil depois usou.
Supervisão que falhou à vista do público
Harry Markopolos e outros tinham submetido análises à SEC desde 2000 a argumentar que os retornos relatados não podiam ser reais. Houve exames; não pararam o negócio de consultoria.
O relatório de 2009 do Office of Inspector General da SEC, Investigation of Failure of the SEC to Uncover Bernard Madoff’s Ponzi Scheme, reconstruiu esses contactos. É um documento primário para explicar por que o caso se ensina como falha regulatória além de fraude.
Recuperação após a confissão
O processo SIPA de Picard no tribunal de falências do Distrito Sul de Nova Iorque tratou muitos levantamentos como transferências potencialmente recuperáveis. Acordos com bancos, fundos e veículos alimentadores devolveram com o tempo uma grande parte do principal admitido.
As perdas no papel perto de 65 mil milhões de dólares em 2008 incluíam lucros fictícios. O principal líquido perdido foi depois estimado perto de 17–20 mil milhões. Essas duas cifras confundem-se muitas vezes em relatos casuais; os relatórios do trustee distinguem-nas.
Em 12 de março de 2009 declarou-se culpado no Distrito Sul de Nova Iorque de onze crimes graves, entre eles fraude de valores, fraude de consultor de investimentos, fraude postal e eletrónica, branqueamento de capitais, declarações falsas, perjúrio, filagens falsas à SEC e furto de um plano de benefícios de empregados.
Qual foi a pena de prisão?
O juiz Denny Chin impôs 150 anos em 29 de junho de 2009, o máximo estatutário nos counts agrupados. Madoff morreu sob custódia federal em 14 de abril de 2021 no Federal Medical Center em Butner, Carolina do Norte.
Quanto dinheiro esteve envolvido?
Os extratos de clientes no colapso implicavam cerca de 65 mil milhões de dólares incluindo ganhos fictícios. Materiais do tribunal e do trustee situaram depois o principal líquido perdido perto de 17–20 mil milhões. O papel de perdimento usou uma cifra no papel muito maior; as recuperações SIPA acompanham-se contra pretensões de principal admitidas.
A SEC examinou a firma antes de 2008?
Sim. O relatório do inspector-geral de 2009 documenta múltiplas denúncias e exames, incluindo submissões associadas a Harry Markopolos, que não resultaram em parar a fraude de consultoria. O relatório é uma crítica pública desses exames.
O que é o trusteeship de Picard?
Após a firma entrar em liquidação SIPA, o tribunal de falências nomeou Irving H. Picard como trustee para reunir ativos e distribuí-los aos clientes admitidos. Os seus relatórios e queixas adversárias são o principal registro civil de quem recebeu o quê e quando.
Outras pessoas foram condenadas?
Sim. Entre elas, Frank DiPascali, que tinha supervisionado grande parte do papel de consultoria, declarou-se culpado em 2009. Peter Madoff, irmão do réu e antigo diretor de cumprimento, declarou-se culpado em 2012 e recebeu uma pena de dez anos. Outros empregados e contrapartes externas enfrentaram casos penais ou civis.
O caso ainda se considera um mistério?
A culpa e o mecanismo básico não estão em disputa séria após a confissão. As perguntas abertas são sobretudo sobre a completude das recuperações, o papel de alimentadores e bancos específicos, e como os exames falharam os livros de consultoria — historiografia, não um crime sem solução.
Onde estão os documentos primários?
O processo penal é United States v. Madoff no Distrito Sul de Nova Iorque. As filagens SIPA estão no tribunal de falências. O relatório OIG da SEC de 2009 e os relatórios de estado posteriores do trustee são os pontos de partida públicos padrão.
