ファイナンス/会計学
直接的な準備財務諸表、評価、コーポレートファイナンス理論という実際の道具を教え、早くから志望を示す。ほとんどの銀行でアナリストの最頻専攻であり、ウォートン校のようなフィーダー校ではほぼ普遍的である。
この職業には入口に免許の関門がない。フィルターは採用プロセスそのものであり、それは驚くほど早く始まる。銀行はごく限られたフィーダー大学から重点的に採用し、1年生向けの体験プログラムを運営し、フルタイム・アナリスト枠の大半を前年夏のインターン生から埋める。つまり決定的な競争は卒業の丸2年前に起きることが多い。
地理による違いも他の多くの職業より小さい。アナリスト→アソシエイト→バイスプレジデント→MDという梯子は世界共通の標準で、ニューヨークからロンドン、フランクフルト、ムンバイ、香港、東京へと輸出されている。国によって変わるのは入口の試験文化——米国と香港の証券資格、英国の認証制度——と、ターゲット校の学位を得る費用である。
The route in
-
1
銀行が採用する大学の学位
3〜4年銀行が積極的に採用活動を行う大学であれば、どの厳格な専攻でもよい。金融や経済学が多いが、専攻よりもその大学の採用パイプラインの方が重要である。高い成績は事実上必須で、多くの銀行が成績でスクリーニングする。
The filter大学入学そのもの。銀行は採用をごく限られたフィーダー校に集中させるため、選抜は17〜18歳から始まっている。
-
2
ネットワーキング、スプリングウィーク、1年生向けプログラム
大学1〜2年次卒業生とのコーヒーチャット、銀行主催の体験デー、そして欧州では夏季インターンの内定に直結する正式な「スプリングウィーク」の短期インターンがある。米国では2年生向けのダイバーシティ・プログラムが同じ役割を果たす。
The filterオンラインの数的・論理テストと録画式の一方向ビデオ面接(HireVue)——人間が見る前にほとんどの応募者をふるい落とす自動選考である。
-
3
夏季アナリスト・インターンシップ
約10週間事実上の入社試験である。実際のディールチームの中で夏を過ごし、若手アナリストとして働きながら常時観察される。フルタイムの内定の大半は帰任インターンに出されるため、この夏がこの業界に入るかどうかを大きく左右する。
The filterコンバージョン——本採用オファー。トップクラスの夏季プログラムの内定率は応募者の数パーセント台前半で、オファーを逃したインターンは、はるかに狭いフルタイム市場で奔走することになる。
-
4
アナリスト時代
2〜3年徒弟修行の期間である。実際に進行中の取引で、週70〜95時間、モデル、ピッチブック、データルーム、デューデリジェンスに取り組む。アナリストは評価の技術と、途方もない締め切りの下でミスのない仕事をする規律を学ぶ。
The filter毎年のボーナス「バケット」への格付けと、スタッフィング市場そのもの——上司から信頼されるアナリストが最良の案件、最良の評価、そして望む昇進や転職の道を手にする。
-
5
アソシエイトからバイスプレジデントへ
3〜4年昇進したアナリスト(あるいはMBA採用者)は、自ら作業するだけでなく管理する立場になる。モデルの検証、案件プロセスの日々の運営、顧客側の若手チームの管理を行う。VPは実行を担う——案件の日々の機械そのものである。
The filter技術力より難しい問いへの昇進委員会の判断——この人物を顧客の前に立たせ、監督なしに実際の取引を回させられるか?
-
6
ディレクターからマネージングディレクターへ
5〜10年以上仕事の性質が変わる。MDは案件を生み出すために報酬を得る——CEO、取締役会、スポンサーとの関係を、受任へと変える人物である。マネージングディレクターは事実上、名前の付いた収益の柱である。
The filter収益。候補者は、自らの関係が数百万ドル規模のポジションのコストを賄えると信じられるときに昇進する。VPに到達したバンカーの大半はこの壁を越えられず、ピラミッド構造は意図的なものである。
参入コスト
0〜50万ドル以上
経済性はほぼ完全に学位をどこで取得するかに左右される。大陸欧州の多くはほぼ無償の授業料であり、インドのIIMの学費もその後の給与に比べれば軽微だ。米国のターゲット校で4年間学ぶと、生活費を含め通常25万〜35万ドルかかり、任意のMBAルートはさらに約25万ドルを追加する。だが見返りは他の職業に類を見ない。銀行業は初年度から6桁の報酬を支払うため、長時間労働を生き抜いた者にとって借金の返済は速い。
What to study
経済学
古典的なフィーダー専攻オックスフォード、ケンブリッジ、アイビーリーグなど学部ビジネススクールを持たない大学での伝統的なルートで、定量的な厳密さと、銀行家が市場やセクターの議論で日々使うマクロの文脈を兼ね備える。
数学/統計学
選考を突破する厳密さ銀行のオンラインテストや技術面接は、時間のプレッシャー下で数字を扱う快適さに報いる。定量的な学位はトレーディングやクオンツ職への道も、古典的なアドバイザリー業務への道も両方開いておく。
工学/情報科学
セクターの専門性と希少なスキルテクノロジーや産業セクターのカバレッジグループは、融資対象の製品を理解する候補者を重視し、Pythonに通じた若手はますます自らの業務を自動化している。複数の銀行が専用のSTEM採用トラックを運営するようになった。
ターゲット校であれば専攻不問
専攻より大学が重要ロンドンのデスクは昔から歴史学者、弁護士、古典学者を採用してきた。銀行自身が適性を試し、金融は研修プログラムで教える。積極採用校での優等学位は、非採用校での金融学位に勝る。
Where it is taught best
ペンシルベニア大学(ウォートン校)
米国ウォール街への単独最大の学部フィーダーであり、その金融プログラムは何世代もの銀行家とプライベートエクイティ創業者を輩出してきた。
ハーバード大学
米国アナリストの主要供給源であり、ハーバード・ビジネス・スクールを通じてMBAアソシエイトの供給源でもある。そのケースメソッドによるM&A教育は業界自体の研修に影響を与えた。
ロンドン・スクール・オブ・エコノミクス
英国シティの古典的なフィーダー校。銀行街から数分の場所に大規模な金融志望の学生集団を抱え、卒業生はロンドンのあらゆる主要トレーディングフロアとアドバイザリーチームに存在する。
HECパリ
フランス大陸欧州随一の銀行業パイプライン。卒業生はパリとロンドンのM&Aチームを構成し、フランス系銀行の定量的な文化はその選抜制グランゼコールの入学試験を重んじる。
ボッコーニ大学
イタリアミラノの金融の牙城であり、ロンドンの投資銀行への大陸最大級のアナリスト供給源の一つ。専用の金融学部を持つ。
インド経営大学院アーメダバード校
インドインドで最も選抜性の高いビジネススクール。内外の銀行がその卒業生をムンバイの投資銀行にアソシエイトレベルで直接採用する。
シンガポール国立大学
シンガポール東南アジアのディール拠点への主要な学術的入口。世界的銀行のシンガポール拠点はNUSのビジネス・経済学部卒業生を地域カバレッジチームに採用する。
香港大学
香港世界第2位のフィープールである大中華圏フランチャイズへの主要フィーダー校で、北京語を話すアナリストが中国本土顧客向けのIPOやM&Aチームに配属される。
Licences and exams
FINRAシリーズ79(SIEを含む)
米国2009年に導入された投資銀行代理人試験で、証券会社で募集業務やM&Aについて助言する米国の銀行家に法的に義務付けられている。入社後、会社のスポンサーのもとで受験する——ポジションを認定するものであり、採用そのものではない。
FCA認証/CISI資格
英国英国のシニア・マネージャー・アンド・サーティフィケーション・レジームのもと、企業は顧客対応バンカーを毎年「適格かつ適正」と認証しなければならない。CISIの企業金融資格はロンドンの新入社員を支える標準的な試験である。
SFCタイプ6ライセンス
香港香港で企業金融について助言するには証券先物委員会のライセンス——SFC規制業務のタイプ6——が必要で、HKSIのライセンス試験を通じて取得する。IPOを主導するバンカーにはさらにスポンサー・プリンシパルの資格が求められる。
CFA資格
全世界銀行業に必須ではないが、持ち運び可能な資格として広く取得されている。3つの試験は歴史的に各回合格率5割を切り、レベルごとに約300時間の学習を要する。CFA協会が実施し、あらゆる金融センターで認知されている。
The other way in
ビッグ4からの転職
大手会計事務所の監査またはトランザクション・サービス部門でキャリアを始め、実際の案件でデューデリジェンスとモデリングを学び、2〜4年後に銀行やM&Aブティックへ転職する。欧州・アジアで最も一般的な非ターゲット校ルートで、遅いスタートと引き換えに業界への2度目のチャンスを得る。
MBAアソシエイト・ルート
キャリアチェンジ組の標準的な入口。銀行が採用する経営大学院——ハーバード、ウォートン、INSEAD、ロンドン・ビジネス・スクール——で2年間学び、夏季アソシエイト・インターンを経て、アナリスト階級より上のポジションで直接入社する。費用がかかり競争も激しいが、学部採用を支配する大学フィルターをリセットできる。
Keep exploring
More in Business & Finance
🚀
起業家
会社を興す人——機会を見出し、リスクを背負い、給料の支払いに責任を持つ。アッシリアの隊商金融業者からベンチャー支援の創業者まで。
AI-resistant 88 🧾会計士
帳簿の番人――文字そのものを生み出したほど古い技を受け継ぎ、いまはそれを自動化するために作られたソフトウェアと折り合いをつけている。
AI-resistant 35 📣マーケター
需要を生み出す専門職——ポンペイの壁の広告文やP&Gの1931年の「ブランドマン」覚書から、オークション主導のデジタル時代のフィードまで。
AI-resistant 38 🗺️プロダクトマネージャー
会社が次に何を作るべきか、なぜそれを作るのかを決める仕事。顧客のニーズ、事業目標、エンジニアリングの制約を、誰か一人がすべてを所有するわけではない一つの共有計画へとまとめ上げる。
AI-resistant 50 💱経済学者
希少性を研究する学者――アダム・スミスのピン工場から中央銀行の意思決定室まで、どんなモデルも捉えきれないものを予測せよと求められ続けている。
AI-resistant 62