Bernard L. Madoff bekannte sich 2009 zum damals größten vor einem US-Gericht erfassten Ponzi-Schema schuldig, nachdem sein New Yorker Geschäft im Dezember 2008 zusammenbrach.
Also called: Bernard L. Madoff · Madoff-Wertpapierbetrug
Am 11. Dezember 2008 verhafteten Agenten des Federal Bureau of Investigation Bernard L. Madoff in seiner Manhattan-Wohnung, nachdem er leitenden Mitarbeitern gesagt hatte, der Investmentberatungsarm von Bernard L. Madoff Investment Securities LLC sei insolvent und ein Betrug gewesen. Die Firma war ein fester Bestandteil des Wall-Street-Market-Making; die Beratungsbücher, getrennt von jenem Geschäft geführt, zeigten Kundenauszüge, die sich später als fiktiv erwiesen.
Madoff bekannte sich am 12. März 2009 vor dem U.S. District Court for the Southern District of New York in elf Verbrechenstaten schuldig, darunter Wertpapierbetrug, Anlageberaterbetrug, Post- und Drahtbetrug, Geldwäsche, falsche Angaben, Meineid, falsche Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission und Diebstahl aus einem betrieblichen Versorgungsplan. Richter Denny Chin verurteilte ihn am 29. Juni 2009 zu 150 Jahren Haft und ordnete eine Einziehung an, die später mit etwa 170 Milliarden Dollar auf die Papierverluste eingetragen wurde.
Irving H. Picard, unter dem Securities Investor Protection Act zum Treuhänder bestellt, verbrachte das folgende Jahrzehnt damit, Überweisungen zu rekonstruieren und Kapitalsummen für zugelassene Forderungen zurückzuholen. Der Fall steht in der öffentlichen Akte als Zusammenbruch der Aufsicht ebenso wie einer Firma: der eigene Inspector General der SEC dokumentierte später verpasste Warnungen, die die Behörde Jahre vor der Verhaftung erreicht hatten.
ZusammenbruchDezember 2008
GerichtU.S. District, SDNY
Geständnis11 Verbrechenstaten
Strafe150 Jahre (2009)
Papierverlusteca. 65 Mrd. $ (2008)
StatusVerurteilt
Dossier scores
Notoriety 95
Mystery 22
Scale 94
Evidence 82
Legal impact 80
Culture 85
Notoriety
95
Mystery
22
Scale
94
Evidence
82
Legal impact
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Culture
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Was die Madoff-Akte tatsächlich zeigt
Das Dossier, die SIPA-Liquidation und die Inspector-General-Akte der SEC sind die Primärquellen. Sie beschreiben einen langjährigen Beratungsbetrug, der endete, als Rücknahmen im Crash 2008 die vorhandene Liquidität überstiegen.
Zwei Geschäfte unter einem Namen
Bernard L. Madoff Investment Securities betrieb einen legitimen Market-Making- und Eigenhandelsdesk, der die computerisierte Nasdaq-Ausführung mitprägte. Getrennt von jenem Desk gab eine Investmentberatung Kontoauszüge heraus, die eine Split-Strike-Conversion-Strategie und ungewöhnlich glatte Renditen behaupteten.
Nach der Verhaftung fanden gerichtlich bestellte Fachleute, dass die Beratungsseite die gemeldete Strategie für Kunden nicht in dem Maß ausgeführt hatte, das die Auszüge implizierten. Kundengeld war vermengt und für Abhebungen und persönliche Abflüsse verwendet worden, ein Muster, das die Geständniserklärung akzeptierte.
Wie der Zusammenbruch ein Gericht erreichte
Rücknahmeforderungen stiegen Ende 2008, als die Märkte fielen. Madoff sagte seinen Söhnen, die in der Firma arbeiteten, das Beratungsgeschäft sei ein Betrug; sie schalteten Anwälte ein, die Bundesbehörden benachrichtigten. Die FBI-Verhaftung folgte am nächsten Tag.
Der Strafprozess ging nicht in einen streitigen Schuldspruch. Das Geständnis vom März 2009, das Strafmaßprotokoll vom Juni 2009 und spätere Verfahren gegen Helfer und Familienmitglieder lieferten den faktischen Kern, den die zivile Rückholung dann nutzte.
Aufsicht, die öffentlich scheiterte
Harry Markopolos und andere hatten der SEC schon 2000 Analysen vorgelegt, wonach die gemeldeten Renditen nicht real sein konnten. Prüfungen fanden statt; sie stoppten das Beratungsgeschäft nicht.
Der Bericht des SEC Office of Inspector General von 2009, Investigation of Failure of the SEC to Uncover Bernard Madoff’s Ponzi Scheme, rekonstruierte jene Kontakte. Er ist ein Primärdokument dafür, weshalb der Fall als Aufsichtsversagen ebenso wie als Betrug gelehrt wird.
Rückholung nach dem Geständnis
Picards SIPA-Verfahren vor dem Bankruptcy Court for the Southern District of New York behandelte viele Abhebungen als potenziell rückholbare Überweisungen. Vergleiche mit Banken, Fonds und Feeder-Vehikeln gaben im Lauf der Zeit einen großen Anteil des zugelassenen Kapitals zurück.
Papierverluste nahe 65 Milliarden Dollar 2008 schlossen fiktive Gewinne ein. Das verlorene Nettokapital wurde später auf etwa 17–20 Milliarden Dollar geschätzt. Diese zwei Zahlen werden in beiläufigen Nacherzählungen oft verwechselt; die Treuhänderberichte unterscheiden sie.
Am 12. März 2009 bekannte er sich im Southern District of New York in elf Verbrechenstaten schuldig, darunter Wertpapierbetrug, Anlageberaterbetrug, Post- und Drahtbetrug, Geldwäsche, falsche Angaben, Meineid, falsche SEC-Einreichungen und Diebstahl aus einem betrieblichen Versorgungsplan.
Wie lang war die Haftstrafe?
Richter Denny Chin verhängte am 29. Juni 2009 150 Jahre, das gesetzliche Maximum der gruppierten Taten. Madoff starb in Bundesgewahrsam am 14. April 2021 im Federal Medical Center in Butner, North Carolina.
Um wie viel Geld ging es?
Kundenauszüge beim Zusammenbruch implizierten etwa 65 Milliarden Dollar einschließlich fiktiver Gewinne. Gerichts- und Treuhändermaterialien setzten das verlorene Nettokapital später auf etwa 17–20 Milliarden Dollar. Einziehungspapier nutzte eine viel größere Papierzahl; SIPA-Rückholungen werden gegen zugelassene Kapitalforderungen geführt.
Prüfte die SEC die Firma vor 2008?
Ja. Der Inspector-General-Bericht 2009 dokumentiert mehrere Hinweise und Prüfungen, einschließlich Eingaben im Zusammenhang mit Harry Markopolos, die den Beratungsbetrug nicht stoppten. Der Bericht ist eine öffentliche Kritik jener Reviews.
Was ist die Picard-Treuhänderschaft?
Nachdem die Firma in die SIPA-Liquidation eintrat, bestellte das Konkursgericht Irving H. Picard zum Treuhänder, um Vermögen zu sammeln und an zugelassene Kunden zu verteilen. Seine Berichte und Gegnerklagen sind die hauptsächliche zivile Akte darüber, wer was wann erhielt.
Wurden andere Personen verurteilt?
Ja. Unter ihnen bekannte sich Frank DiPascali, der einen Großteil des Beratungspapiers beaufsichtigt hatte, 2009 schuldig. Peter Madoff, Bruder des Angeklagten und früherer Compliance-Chef, bekannte sich 2012 schuldig und erhielt zehn Jahre. Andere Mitarbeiter und außenstehende Gegenparteien standen in Straf- oder Zivilverfahren.
Gilt der Fall noch als Rätsel?
Schuld und der grundlegende Mechanismus sind nach dem Geständnis nicht ernsthaft bestritten. Offene Fragen betreffen vor allem die Vollständigkeit der Rückholungen, die Rolle bestimmter Feeder und Banken und wie Prüfungen die Beratungsbücher verfehlten — Historiografie, kein ungelöstes Verbrechen.
Wo liegen die Primärdokumente?
Das Strafregister ist United States v. Madoff im Southern District of New York. SIPA-Einreichungen sitzen im Konkursgericht. Der SEC-OIG-Bericht von 2009 und spätere Treuhänderstatusberichte sind die üblichen öffentlichen Ausgangspunkte.
