一个名字下的两门生意
伯纳德·L·麦道夫投资证券经营合法的做市与自营交易台，曾帮助纳斯达克执行电子化。与该交易台分开的是投资顾问业务，其账户对账单声称采用分裂执行转换策略，并给出异常平滑的回报。
逮捕之后，法庭指定的专业人员发现，顾问一侧并未按对账单所暗示的规模为客户执行所报告的策略。客户资金被混同，用于满足提取与个人流出，认罪陈述接受了这一模式。
分享带机构与证据栏的公开记录页，而不是剧透式真案摘要。
2008
2008年12月11日，联邦调查局探员在曼哈顿公寓逮捕伯纳德·L·麦道夫，此前他告诉高管，伯纳德·L·麦道夫投资证券有限责任公司的投资顾问部门已资不抵债，并且一直是欺诈。该公司曾是华尔街做市业务的常客；与该业务分开保存的顾问账簿上，客户对账单后来被证明是虚构的。
麦道夫于2009年3月12日在纽约南区联邦地区法院对十一项重罪认罪，包括证券欺诈、投资顾问欺诈、邮寄与电汇欺诈、洗钱、虚假陈述、伪证、向证券交易委员会提交虚假文件，以及盗窃雇员福利计划资产。丹尼·钦法官于2009年6月29日判处他150年监禁，并下令没收后来按账面损失记为约1700亿美元的财产。
依据《证券投资者保护法》被指定为受托人的欧文·H·皮卡德，在随后十年重建转账并追回获准债权的本金。公开记录把此案写成监管崩溃，也写成公司崩溃：证券交易委员会监察长后来记录了逮捕前数年就已送达该机构、却被错过的警告。
崩盘年份2008年12月
法庭纽约南区联邦地区
认罪11项重罪
刑期150年（2009）
账面损失约650亿（2008）
状态已定罪
卷宗分数
- 恶名 95
- 谜案 22
- 规模 94
- 证据 82
- 法律影响 80
- 文化 85
恶名95
谜案22
规模94
证据82
法律影响80
文化85
麦道夫记录实际显示了什么
案卷、《证券投资者保护法》清算以及证券交易委员会监察长档案是主要材料。它们描述的是一场长期顾问欺诈，在2008年崩盘中赎回超过手头现金时结束。
崩盘如何进入法庭
2008年末市场下跌，赎回请求激增。麦道夫告诉在公司工作的儿子们，顾问业务是欺诈；他们联系律师，律师通知联邦当局。联邦调查局次日逮捕。
刑事案件没有就罪责进入抗辩审判。2009年3月的认罪、2009年6月的量刑记录，以及对助手与家庭成员的后来起诉，提供了民事追回随后使用的事实核心。
在公众眼前失败的监管
哈里·马科波洛斯等人早在2000年就向证券交易委员会提交分析，认为所报告的回报不可能真实。检查发生过；它们没有停止顾问业务。
证券交易委员会监察长办公室2009年报告《证券交易委员会未能揭穿伯纳德·麦道夫庞氏骗局的调查》重建了那些接触。它是此案被当作监管失败与欺诈来讲授的主要文件。
认罪之后的追回
皮卡德在纽约南区破产法院的《证券投资者保护法》程序，把许多提取当作可能可追回的转让。与银行、基金和馈入工具的和解，随着时间推移返还了获准本金的很大一部分。
2008年近650亿美元的账面损失包含虚构利润。净本金损失后来估计约170亿至200亿美元。这两个数字在随口转述中常被混淆；受托人报告将它们区分开来。
节点权重标记
用卷宗里已有的公开记录说法，把本页已有的年表节点标成支持、争议或不明。不是裁决。
仅本机编辑标记。公开记录百科，非法律意见、非作案教程、非私人档案。
| 年表节点 | 支持 / 争议 / 不明 |
|---|---|
| 1960 — 公司创立 卷宗已有说法: 投资者损失了650亿美元现金。 | |
| 1990年代 — 纳斯达克与声望 卷宗已有说法: 证券交易委员会从未收到警告。 | |
| 2000 — 马科波洛斯开始提交 卷宗已有说法: 陪审团在漫长审判后认定麦道夫有罪。 | |
| 2006 — 投资顾问登记 卷宗已有说法: 做市台就是欺诈。 | |
| 2008 — 曼哈顿逮捕 卷宗已有说法: 做市台就是欺诈。 | |
| 2009 — 认罪与量刑 卷宗已有说法: 做市台就是欺诈。 | |
| 2010 — 迪帕斯卡利与雇员案件 卷宗已有说法: 做市台就是欺诈。 | |
| 2012 — 彼得·麦道夫量刑 卷宗已有说法: 做市台就是欺诈。 | |
| 2014 — 主要银行和解 卷宗已有说法: 做市台就是欺诈。 | |
| 2021 — 羁押中死亡 卷宗已有说法: 做市台就是欺诈。 |
七章
故事
伯纳德·L·麦道夫的纽约投资顾问业务如何在2008年12月崩盘，于2009年认罪，并产生150年刑期。
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年表
从麦道夫公司创立，经2008年逮捕、2009年认罪与量刑，到受托人后来分配的十个有日期标记。
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人物
贯穿麦道夫案卷的六个人物：被告、法官、受托人、一名举报分析者、一名合作助手，以及认罪的弟弟。
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证据
公开的麦道夫记录建立在认罪陈述、重建的客户账簿、证券交易委员会检查档案与《证券投资者保护法》对方诉讼之上——而不是就罪责进行的抗辩陪审团审判。
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调查
2008年12月坦白之后，联邦探员、证券交易委员会与《证券投资者保护法》受托人做了什么——逮捕、紧急民事救济，以及数年的转账重建。
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影响
麦道夫认罪与2009年证券交易委员会监察长报告如何影响执法实务、馈入基金诉讼，以及英语与汉语中的庞氏骗局形象。
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余波
2009年量刑之后留下的：投资者保护分配、馈入和解、关于650亿美元数字的常见迷思，以及案卷没有闭合的问题。
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常见问题
伯纳德·麦道夫承认了哪些罪名？
2009年3月12日，他在纽约南区对十一项重罪认罪，其中包括证券欺诈、投资顾问欺诈、邮寄与电汇欺诈、洗钱、虚假陈述、伪证、向证券交易委员会提交虚假文件，以及盗窃雇员福利计划资产。
监禁刑期有多长？
丹尼·钦法官于2009年6月29日判处150年，即按归并后的罪状法定最高刑。麦道夫于2021年4月14日在北卡罗来纳州巴特纳联邦医疗中心的联邦羁押中去世。
涉及多少钱？
崩盘时客户对账单暗示约650亿美元，含虚构收益。法庭与受托人材料后来把净本金损失放在约170亿至200亿美元。没收文书使用了大得多的账面数字；《证券投资者保护法》追回按获准本金债权追踪。
证券交易委员会在2008年之前检查过该公司吗？
检查过。2009年监察长报告记录了多次举报与检查，包括与哈里·马科波洛斯相关的提交，都没有导致停止顾问欺诈。该报告是对这些审查的公开批评。
皮卡德受托人职务是什么？
公司进入《证券投资者保护法》清算后，破产法院指定欧文·H·皮卡德为受托人，汇集资产并分配给获准客户。他的报告与对方诉讼是谁在何时收到何物的主要民事记录。
是否还有其他人被定罪？
有。其中，长期负责顾问文书的弗兰克·迪帕斯卡利于2009年认罪。被告的弟弟、前首席合规官彼得·麦道夫于2012年认罪并获刑十年。其他雇员与外部对手方面临刑事或民事案件。
此案是否仍被视为谜案？
认罪之后，罪责与基本机制没有严肃争议。开放问题主要是追回是否完整、特定馈入方与银行的角色，以及检查如何错过顾问账簿——这是史学，不是未破之罪。
主要文件在哪里？
刑事案卷是纽约南区的美国诉麦道夫。《证券投资者保护法》文件在破产法院。2009年证券交易委员会监察长报告与后来的受托人状态报告是标准的公开起点。
主张还是带日期的节拍
公开记录教学。不是判决。
公开记录百科。非法律建议。非作案指南。不写血腥细节。战争另有图集。