Bernard L. Madoff se declaró culpable en 2009 del mayor esquema Ponzi entonces registrado en un tribunal de EE. UU., tras el colapso de su negocio de inversión en Nueva York en diciembre de 2008.
Also called: Bernard L. Madoff · fraude de valores de Madoff
El 11 de diciembre de 2008, agentes del Federal Bureau of Investigation detuvieron a Bernard L. Madoff en su apartamento de Manhattan después de que dijera a empleados senior que el brazo de asesoría de inversiones de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC era insolvente y había sido un fraude. La firma había sido un pilar del market-making de Wall Street; los libros de asesoría, llevados aparte de ese negocio, mostraban extractos de clientes que más tarde resultaron ficticios.
Madoff se declaró culpable el 12 de marzo de 2009 en el Tribunal de Distrito de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York de once cargos graves, entre ellos fraude de valores, fraude de asesor de inversiones, fraude postal y electrónico, blanqueo de capitales, declaraciones falsas, perjurio, presentaciones falsas ante la Securities and Exchange Commission y robo de un plan de beneficios de empleados. El juez Denny Chin lo condenó el 29 de junio de 2009 a 150 años de prisión y ordenó un decomiso inscrito después en unos 170.000 millones de dólares sobre las pérdidas en papel.
Irving H. Picard, nombrado síndico bajo la Securities Investor Protection Act, pasó la década siguiente reconstruyendo transferencias y recuperando principal para reclamaciones admitidas. El caso figura en el registro público como un colapso de la supervisión tanto como de una firma: el inspector general de la propia SEC documentó después avisos fallidos que habían llegado a la agencia años antes de la detención.
Año del colapsoDiciembre 2008
TribunalDistrito Sur de NY
Declaración11 cargos graves
Condena150 años (2009)
Pérdidas en papel~65.000 M$ (2008)
EstadoCondenado
Dossier scores
Notoriety 95
Mystery 22
Scale 94
Evidence 82
Legal impact 80
Culture 85
Notoriety
95
Mystery
22
Scale
94
Evidence
82
Legal impact
80
Culture
85
Lo que el registro de Madoff muestra de verdad
El expediente, la liquidación SIPA y el archivo del inspector general de la SEC son las fuentes primarias. Describen un fraude de asesoría de larga duración que terminó cuando los reembolsos en la crisis de 2008 superaron el efectivo disponible.
Dos negocios bajo un nombre
Bernard L. Madoff Investment Securities operaba un escritorio legítimo de market-making y de negociación por cuenta propia que ayudó a informatizar la ejecución en Nasdaq. Aparte de ese escritorio, una práctica de asesoría de inversiones emitía extractos de cuenta que alegaban una estrategia de conversión de strike dividido y rendimientos inusualmente lisos.
Tras la detención, profesionales nombrados por el tribunal hallaron que el lado de asesoría no había estado ejecutando la estrategia informada para los clientes a la escala que implicaban los extractos. El dinero de los clientes se había mezclado y usado para atender retiradas y salidas personales, un patrón que la declaración de culpabilidad aceptó.
Cómo el colapso llegó a un tribunal
Las solicitudes de reembolso se dispararon a finales de 2008 al caer los mercados. Madoff dijo a sus hijos, que trabajaban en la firma, que el negocio de asesoría era un fraude; ellos contactaron con abogados, que avisaron a las autoridades federales. La detención del FBI siguió al día siguiente.
El caso penal no fue a un juicio contradictorio sobre la culpabilidad. La declaración de marzo de 2009, la transcripción de la sentencia de junio de 2009 y las procesamientos posteriores de ayudantes y familiares suministraron el núcleo fáctico que luego usó la recuperación civil.
Una supervisión que falló a la vista del público
Harry Markopolos y otros habían presentado análisis a la SEC ya en 2000 argumentando que los rendimientos informados no podían ser reales. Hubo exámenes; no detuvieron el negocio de asesoría.
El informe de 2009 de la Oficina del Inspector General de la SEC, Investigation of Failure of the SEC to Uncover Bernard Madoff’s Ponzi Scheme, reconstruyó esos contactos. Es un documento primario de por qué el caso se enseña como un fallo regulatorio además de como un fraude.
Recuperación tras la declaración
El procedimiento SIPA de Picard en el Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Nueva York trató muchas retiradas como transferencias potencialmente recuperables. Acuerdos con bancos, fondos y vehículos alimentadores devolvieron con el tiempo una gran parte del principal admitido.
Las pérdidas en papel cercanas a 65.000 millones de dólares en 2008 incluían beneficios ficticios. El principal neto perdido se estimó después cerca de 17.000–20.000 millones. Esas dos cifras se confunden a menudo en los relatos casuales; los informes del síndico las distinguen.
El 12 de marzo de 2009 se declaró culpable en el Distrito Sur de Nueva York de once cargos graves, entre ellos fraude de valores, fraude de asesor de inversiones, fraude postal y electrónico, blanqueo, declaraciones falsas, perjurio, presentaciones falsas ante la SEC y robo de un plan de beneficios de empleados.
¿Cuánto duró la pena de prisión?
El juez Denny Chin impuso 150 años el 29 de junio de 2009, el máximo estatutario de los cargos agrupados. Madoff murió bajo custodia federal el 14 de abril de 2021 en el Federal Medical Center de Butner, Carolina del Norte.
¿Cuánto dinero estuvo involucrado?
Los extractos de clientes al colapso implicaban unos 65.000 millones de dólares, incluidos ganancias ficticios. Los materiales del tribunal y del síndico situaron después el principal neto perdido cerca de 17.000–20.000 millones. El papeleo de decomiso usó una cifra en papel mucho mayor; las recuperaciones SIPA se siguen contra las reclamaciones de principal admitidas.
¿Examinó la SEC la firma antes de 2008?
Sí. El informe del inspector general de 2009 documenta múltiples avisos y exámenes, incluidas presentaciones asociadas a Harry Markopolos, que no resultaron en detener el fraude de asesoría. El informe es una crítica pública de esas revisiones.
¿Qué es la sindicatura de Picard?
Tras entrar la firma en liquidación SIPA, el Tribunal de Quiebras nombró a Irving H. Picard síndico para reunir activos y distribuirlos a clientes admitidos. Sus informes y demandas adversarias son el principal registro civil de quién recibió qué y cuándo.
¿Se condenó a otras personas?
Sí. Entre ellas, Frank DiPascali, que había supervisado gran parte del papeleo de asesoría, se declaró culpable en 2009. Peter Madoff, hermano del acusado y ex director de cumplimiento, se declaró culpable en 2012 y recibió una pena de diez años. Otros empleados y contrapartes externas enfrentaron casos penales o civiles.
¿Se considera aún el caso un misterio?
La culpabilidad y el mecanismo básico no están en disputa seria tras la declaración. Las preguntas abiertas son sobre todo la completitud de las recuperaciones, el papel de alimentadores y bancos concretos, y cómo los exámenes fallaron los libros de asesoría — historiografía, no un crimen sin resolver.
¿Dónde están los documentos primarios?
El expediente penal es United States v. Madoff en el Distrito Sur de Nueva York. Las presentaciones SIPA están en el tribunal de quiebras. El informe OIG de la SEC de 2009 y los informes de estado posteriores del síndico son los puntos de partida públicos estándar.