Менеджер по сделкам, который оценивает компании и перемещает капитал — торговля, проходящая от Медичи во Флоренции до сегодняшних площадок, платит за доверие, когда миллиарды переходят из рук в руки.
Also called: Дилер · банкир по слияниям и поглощениям · Корпоративный финансист
Инвестиционный банкир: Менеджер по сделкам, который оценивает компании и перемещает капитал — торговля, проходящая от Медичи во Флоренции до сегодняшних площадок, платит за доверие, когда миллиарды переходят из рук в руки.
~ 180 тысяч долларов (США, 2024 Зарплата аналитика за первый год
Бакалавриат + стажировкаТипичная запись
70–95 часов в неделюГрафик работы младших
~$100 млрд/годГлобальный пул комиссий
1–10 миллионов долларов +Пиковая заработная плата (управляющий реж.)
ФИНРА Серия 79Лицензия США
Инвестиционный банкинг – это торговля, позволяющая стоять между капиталом и людьми, которые в нем нуждаются: консультирование компаний, правительств и фондов, когда они покупают, продают, объединяют или привлекают деньги, а также андеррайтинг акций и облигаций, которые платят за это. Эта работа старше своего названия: торговые банки Флоренции эпохи Возрождения финансировали королей и пап посредством векселей, а дома Медичи, Фуггеров и Ротшильдов управляли узнаваемыми современными версиями бизнеса за столетия до существования Уолл-стрит.
Современная фирма представляет собой пирамиду ученичества. Аналитики, только что окончившие университет, создают модели и составляют стостраничные презентационные книги; партнеры и вице-президенты управляют процессом сделки; управляющие директора завоевывают клиентов и отвечают на телефонный звонок в 2 часа ночи, когда транзакция колеблется. Заработная плата экстремальная на всех уровнях, как и продолжительность рабочего времени: просочившийся в 2021 году опрос аналитиков-первокурсников Goldman Sachs показал, что продолжительность рабочей недели в среднем составляет около 95 часов.
На этой странице рассказывается о торговле, начиная с крушения флорентийских банков Барди и Перуцци в 1340-х годах, заканчивая приобретенной империей Якоба Фуггера, закрытой библиотекой Дж. П. Моргана, изобретением еврооблигаций, лондонским Большим взрывом и падением Lehman Brothers. В нем рассказывается о том, как люди на самом деле сегодня нанимаются на работу, чего требуют младшие курсы, кто достиг вершины профессии — от Осаки до Лагоса и Уолл-стрит — и какой объем работы реально может выполнить ИИ.
Из архива
Самостоятельно размещённые изображения Commons CC/PD для этой профессии.
The profile
Resists AI42
Pay97
Barrier to entry70
Autonomy35
Demand55
Impact60
How exposed is it to AI?
Высокий
Большая часть времени нынешних младших банкиров уходит на задачи, которые ИИ уже выполняет надежно: сборку презентаций, составление первоначальных моделей и расчетов, обобщение документов из хранилища данных, подготовку материалов по обновлению рынка. Что противостоит автоматизации, так это право старшего поколения: получение мандатов на основе доверия, ведение переговоров против людей и подписание регламентированных заключений, за которые кто-то должен нести ответственность. Работа выживает; пирамида под ней сужается.
Чем на самом деле занимается инвестиционный банкир?
Две вещи: консультировать и гарантировать. Банкиры-консультанты помогают компаниям, правительствам и фондам проводить слияния, поглощения, продажи и реструктуризации; Банкиры рынков капитала собирают для них деньги, подписывая новые акции и облигации и размещая их среди инвесторов. Инвестиционные банкиры не управляют сбережениями частных лиц и не принимают депозиты — их повседневная работа заключается в оценке, переговорах, документах и длительных встречах с клиентами.
Инвестиционный банкир — это то же самое, что обычный банкир?
Нет. Коммерческий банкир принимает депозиты и выдает кредиты; инвестиционный банкир консультирует по сделкам и гарантирует ценные бумаги. Эти две компании были юридически разделены в Соединенных Штатах Законом Гласса-Стиголла 1933 года, который отделил Morgan Stanley от J.P. Morgan, и хотя эта стена пала в 1999 году, рабочие места, навыки и структуры оплаты остаются совершенно разными.
Сколько зарабатывают инвестбанкиры?
В Соединенных Штатах в 2024 году аналитики-первокурсники обычно зарабатывали около 170 000–200 000 долларов США в виде зарплаты плюс бонусы, а управляющие директора — примерно от 1 миллиона долларов, а в годы успешных сделок — от примерно 1 миллиона долларов до многих кратных этой суммы. В Лондоне, Франкфурте, Гонконге и Токио платят меньше на всех уровнях, а бонусы — большая часть заработной платы руководителей высшего звена — резко колеблются в зависимости от цикла сделки.
Какая степень вам нужна, чтобы стать инвестиционным банкиром?
Степень бакалавра, почти всегда полученная в университете, в котором банки активно набирают сотрудников; финансы и экономика распространены, но не обязательны — лондонские отделы нанимают историков и классиков. Лицензии перед приемом на работу нет: банкиры США сдают экзамен FINRA Series 79 после вступления в должность. MBA — это отдельная, более поздняя дверь, используемая в основном теми, кто меняет карьеру и поступает на уровень младшего специалиста.
Сколько часов на самом деле работают инвестиционные банкиры?
Младшие банкиры обычно работают 70–95 часов в неделю во время реальных сделок, включая выходные; Просочившийся в 2021 году внутренний опрос аналитиков-первокурсников Goldman Sachs показал, что в среднем они спят около 95 часов и пяти часов в сутки. Продолжительность рабочего времени умеренная в зависимости от стажа работы, и с 2024 года несколько банков, включая JPMorgan, официально ограничили продолжительность рабочих недель младших сотрудников примерно 80 часами.
Что такое питч-книга?
Презентация, которую банк готовит для получения мандата: анализ оценки, рыночный контекст, потенциальные покупатели или цели, а также полномочия банка, часто доходящие до сотни слайдов. Аналитики и сотрудники собирают их, часто за одну ночь. Известная ирония заключается в том, что большинство книг по презентациям проигрывают: банки регулярно делают презентацию много раз за каждый мандат, который они фактически выигрывают.
Сможет ли ИИ заменить инвестиционных банкиров?
Он уже заменяет часть рабочей нагрузки младших сотрудников — составление презентаций, построение первоначальных моделей, обобщение документов проверки. Чего он пока не может сделать, так это завоевать доверие совета директоров, вести переговоры против другого человека или взять на себя юридическую ответственность за справедливое мнение. Наиболее вероятным результатом будет сокращение классов аналитиков и неизменный спрос на старших банкиров, которых на самом деле нанимают клиенты.
Почему так много аналитиков уходят через два года?
Потому что система так устроена. Двух-трехлетняя программа аналитики функционирует как завершающая школа финансов: частные инвестиционные компании и хедж-фонды набирают аналитиков уже на первом году обучения, а команды корпоративного развития берут на себя большую часть остальных. Банки смирились с оттоком — меньшинство остается в банках, и небольшая часть из них в конечном итоге становится управляющим директором.
Встроить этот рейтинг
Вставьте этот код в свой блог или на сайт — рейтинг всегда актуален.
