Инвестиционный банкир · Менеджер по сделкам, который оценивает компании и перемещает капитал — торговля, проходящая от Медичи во Флоренции до сегодняшних площадок, платит за доверие, когда миллиарды переходят из рук в руки.
Чем темнее клетка, тем выше балл по этому показателю.
МеньшеБольше
Последняя проверка Источники и титрыМедиа-кредитыМетодология
Две вещи: консультировать и гарантировать. Банкиры-консультанты помогают компаниям, правительствам и фондам проводить слияния, поглощения, продажи и реструктуризации; Банкиры рынков капитала собирают для них деньги, подписывая новые акции и облигации и размещая их среди инвесторов. Инвестиционные банкиры не управляют сбережениями частных лиц и не принимают депозиты — их повседневная работа заключается в оценке, переговорах, документах и длительных встречах с клиентами.
Нет. Коммерческий банкир принимает депозиты и выдает кредиты; инвестиционный банкир консультирует по сделкам и гарантирует ценные бумаги. Эти две компании были юридически разделены в Соединенных Штатах Законом Гласса-Стиголла 1933 года, который отделил Morgan Stanley от J.P. Morgan, и хотя эта стена пала в 1999 году, рабочие места, навыки и структуры оплаты остаются совершенно разными.
В Соединенных Штатах в 2024 году аналитики-первокурсники обычно зарабатывали около 170 000–200 000 долларов США в виде зарплаты плюс бонусы, а управляющие директора — примерно от 1 миллиона долларов, а в годы успешных сделок — от примерно 1 миллиона долларов до многих кратных этой суммы. В Лондоне, Франкфурте, Гонконге и Токио платят меньше на всех уровнях, а бонусы — большая часть заработной платы руководителей высшего звена — резко колеблются в зависимости от цикла сделки.
Степень бакалавра, почти всегда полученная в университете, в котором банки активно набирают сотрудников; финансы и экономика распространены, но не обязательны — лондонские отделы нанимают историков и классиков. Лицензии перед приемом на работу нет: банкиры США сдают экзамен FINRA Series 79 после вступления в должность. MBA — это отдельная, более поздняя дверь, используемая в основном теми, кто меняет карьеру и поступает на уровень младшего специалиста.
Младшие банкиры обычно работают 70–95 часов в неделю во время реальных сделок, включая выходные; Просочившийся в 2021 году внутренний опрос аналитиков-первокурсников Goldman Sachs показал, что в среднем они спят около 95 часов и пяти часов в сутки. Продолжительность рабочего времени умеренная в зависимости от стажа работы, и с 2024 года несколько банков, включая JPMorgan, официально ограничили продолжительность рабочих недель младших сотрудников примерно 80 часами.
Презентация, которую банк готовит для получения мандата: анализ оценки, рыночный контекст, потенциальные покупатели или цели, а также полномочия банка, часто доходящие до сотни слайдов. Аналитики и сотрудники собирают их, часто за одну ночь. Известная ирония заключается в том, что большинство книг по презентациям проигрывают: банки регулярно делают презентацию много раз за каждый мандат, который они фактически выигрывают.
Банковские зарплаты экстремальны, основаны на бонусах и цикличны. Опубликованная зарплата является лишь базовой: годовые бонусы варьируются от половины базовой зарплаты в неудачный год для младших сотрудников до нескольких ее значений для старших специалистов по сделкам, поэтому доход банкира может колебаться вдвое от года к году в зависимости от цикла сделки. Приведенные ниже цифры представляют собой диапазоны совокупного вознаграждения, взятые из отраслевых опросов заработной платы, и они меняются ежегодно.
География усугубляет распространение. Нью-Йорк платит глобальный пик; Лондон, Франкфурт, Гонконг и Токио платят все меньше за идентичную работу; а финансовые центры развивающихся рынков платят небольшую часть, частично компенсируемую стоимостью жизни. Более глубокая экономика ведет к истощению: отрасль платит своим молодым специалистам больше, чем почти любой другой работодатель 22-летних, именно потому, что большинство из них уходят в течение трех лет.
Общая сумма вознаграждения в США — примерно 110–125 тысяч долларов США плюс бонус — согласно опросам о заработной плате в отрасли в 2024 году.
Общий диапазон компенсаций в США, 2024 г.; первое место, куда попадают нанятые MBA и где начинается разница в оплате труда в зависимости от результатов работы.
Общая компенсация в США, опросы 2024 г.; ранг исполнительного управления обычно достигался через 5–7 лет.
Общий диапазон компенсаций в США, 2024 г.; переходный ранг, при котором ответственность за происхождение и разница в оплате труда резко подскакивают.
полная компенсация США; варьируется от примерно 1 миллиона долларов в неурожайные годы до 10 и более миллионов долларов для ведущих производителей дождя в годы с хорошими сделками, что в подавляющем большинстве случаев является бонусом.
США среднего и старшего возраста, типичные представители рыночной лестницы/регионов этой профессии, группы 2023–24.
Клиентский и заключительный циклы увеличивают количество часов; Базовая культура различается в зависимости от фирмы.
Типичный для Кореи средний и старший класс взят из региональных примечаний к Investment Banker, если таковые имеются, 2023–2024 гг.
Клиентский и заключительный циклы увеличивают количество часов; Базовая культура различается в зависимости от фирмы.
Типичный японский средний и старший класс, взятый из региональных заметок об инвестиционном банкире, если таковые имеются, 2023–24 годы.
Клиентский и заключительный циклы увеличивают количество часов; Базовая культура различается в зависимости от фирмы.
Типичный для Германии средний и старший класс, взятый из региональных примечаний Investment Banker, если таковые имеются, 2024 г.
Клиентский и заключительный циклы увеличивают количество часов; Базовая культура различается в зависимости от фирмы.
Типичный показатель для Великобритании среднего и старшего звена, взятый из региональных примечаний к Investment Banker, если таковые имеются, 2024–25 гг.
Клиентский и заключительный циклы увеличивают количество часов; Базовая культура различается в зависимости от фирмы.
Типичный Сингапур среднего и старшего возраста, взятый из региональных примечаний к Investment Banker, если таковые имеются, 2023–24 годы.
Клиентский и заключительный циклы увеличивают количество часов; Базовая культура различается в зависимости от фирмы.
Суммарное вознаграждение аналитиков-первокурсников, расширенная планка и элитный бутик, 2024 год — глобальный потолок заработной платы на всех должностях.
Общая сумма вознаграждения аналитика первого года обучения, 2024 г.; Европейский центр сделок, где лимит бонусов ЕС больше не применяется после Брексита.
Общая сумма вознаграждения аналитика первого года обучения, 2024 г.; Ворота Большого Китая, циклически пострадавшие от замедления темпов роста объемов сделок на материке с 2022 года.
Общая сумма вознаграждения аналитика первого года обучения, 2024 г.; банковский центр континентальной Европы, более низкие бонусы, но более короткие средние часы, чем в Лондоне.
Общая сумма вознаграждения аналитиков-первокурсников в глобальных компаниях, 2024 г.; Внутренние компании по ценным бумагам платят существенно меньше при входе с более устойчивым ростом.
Широкий диапазон до 2024 года: аналитики фронт-офисов глобальных банков находятся на вершине диапазона, отечественные инвестиционные банки — ниже; стоимость жизни частично компенсируется.
Основан в 1869 году; имя, которое больше всего ассоциируется с торговлей, постоянное место в тройке лидеров в глобальных рейтингах слияний и поглощений и самая популярная программа для выпускников в отрасли.
Крупнейший банк США и обладатель крупнейшей в мире доли комиссий за инвестиционно-банковские услуги на протяжении большей части прошлого десятилетия; ограничение количества часов работы младших специалистов в 2024 году установило новый базовый уровень отрасли.
Родился в 1935 году, когда Гласс-Стигол отделил компанию от JP Morgan & Co.; постоянный советник, входящий в тройку лучших, и, вместе с Goldman, определение «американской выпуклости».
Семейная фирма, непрерывно работающая со времен Наполеона; Самый загруженный консультант по слияниям и поглощениям в Европе по количеству сделок и доказательству того, что модель независимого консультирования возникла на два столетия раньше бутиков.
Крупнейший инвестиционный банк Японии, основанный в Осаке в 1925 году Токусичи Номурой II; купила азиатские и европейские подразделения Lehman Brothers в 2008 году и закрепила внутреннюю франшизу в Азии.
Основана в 1995 году бывшим заместителем министра финансов Роджером Альтманом; образцовый независимый консультационный бутик, регулярно входящий в пятерку крупнейших мировых компаний по комиссионным за слияния и поглощения, вообще не имеющий кредитного баланса.
Спрос на банкиров отслеживает цикл сделок, а не экономику напрямую: пулы комиссионных достигли рекордной отметки в $130 млрд во время всеобщего бума 2021 года, упали примерно на треть в 2022–2023 годах из-за роста ставок и начали восстанавливаться в 2024–2025 годах. Банки агрессивно нанимают сотрудников в пиковые периоды цикла и сокращают 5–10 процентов персонала в периоды спадов, что делает этот рынок труда одним из самых цикличных в мире.
Структурно пул комиссионных мигрирует: в сторону независимых консультативных бутиков в области слияний и поглощений, в сторону специалистов по частному капиталу и инфраструктуре по мере роста частных рынков, а также в сторону Азии и Персидского залива по мере развития новых центров эмиссии. Классическое место с выпуклыми кронштейнами представляет собой сокращающуюся долю от примерно стабильного общего числа, в то время как соседние места — частные кредиты, вторичные компании, спонсорское покрытие — увеличиваются.
На младшем уровне спрос фактически постоянен, несмотря на ИИ: бизнес-моделью является истощение, при этом большинство аналитиков уходят на позиции прямых инвестиций, хедж-фондов и корпоративных должностей в течение трех лет, поэтому банкам приходится пополнять воронку каждую осень. Узкое место находится наверху: места управляющих директоров меняются медленно, а ценность франшизы, сконцентрированная в нескольких сотнях производителей дождя по всему миру, — это то, для чего существует вся пирамида.
За каждым рецептом стоит эксперт по лекарствам — от первых аптек Багдада и аптекарской ступки до морфия, артемизинина и современных аптек.
AI-resistant 58 📊Находит закономерности и строит прогнозные модели на основе данных — должность 2008 года, основанная на трех столетиях подсчета, тестирования и визуализации доказательств.
AI-resistant 38 ✈️Профессиональный летчик, который превращает погоду, технику и 200 жизней в рутинное прибытие — корабль, восстанавливаемый после каждой катастрофы, которая чему-то его научила.
AI-resistant 72 🗺️Решает, что компания должна построить дальше и почему, превращая потребности клиентов, бизнес-цели и технические ограничения в один общий план, которым никто больше не владеет.
AI-resistant 50 🧾Хранитель книг: наследник ремесла, настолько древнего, что оно изобрело само письмо, и теперь ведет переговоры с программным обеспечением, созданным для его автоматизации.
AI-resistant 35 💱Исследователи дефицита — от булавочной фабрики Адама Смита до комнаты принятия решений в центральном банке — по-прежнему просили предсказать то, что ни одна модель не отражает в полной мере.
AI-resistant 62Человек, который основывает компанию — выявляет пробелы, несет риски и отвечает за заработную плату, от ассирийских финансистов караванов до основателей, финансируемых венчурным капиталом.
AI-resistant 88 🧾Хранитель книг: наследник ремесла, настолько древнего, что оно изобрело само письмо, и теперь ведет переговоры с программным обеспечением, созданным для его автоматизации.
AI-resistant 35 📣Профессионал, который создает спрос — от расписных стен Помпеи и рекламной записки P&G 1931 года до аукционных лент цифровой эпохи.
AI-resistant 38 🗺️Решает, что компания должна построить дальше и почему, превращая потребности клиентов, бизнес-цели и технические ограничения в один общий план, которым никто больше не владеет.
AI-resistant 50 💱Исследователи дефицита — от булавочной фабрики Адама Смита до комнаты принятия решений в центральном банке — по-прежнему просили предсказать то, что ни одна модель не отражает в полной мере.
AI-resistant 62 🌿Руководит стратегией, измерениями и отчетностью, которые помогают организациям снизить экологический и социальный ущерб при выполнении деловых обязательств.
AI-resistant 66