Bernard L. Madoff plaida coupable en 2009 de la plus vaste pyramide de Ponzi alors inscrite aux États-Unis, après l’effondrement de son affaire new-yorkaise en décembre 2008.
Also called: Bernard L. Madoff · fraude boursière Madoff
Le 11 décembre 2008, des agents du Federal Bureau of Investigation arrêtèrent Bernard L. Madoff dans son appartement de Manhattan après qu’il eut dit à des cadres que le bras de conseil en investissement de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC était insolvable et n’était qu’une fraude. La firme avait été un pilier du market-making de Wall Street ; les livres de conseil, tenus à part de cette activité, montraient des relevés clients qui s’avérèrent plus tard fictifs.
Madoff plaida coupable le 12 mars 2009 devant le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York de onze chefs de felony, dont fraude sur titres, fraude de conseiller en investissement, fraudes postale et télégraphique, blanchiment, fausses déclarations, parjure, faux dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission, et vol sur un plan d’épargne salariale. Le juge Denny Chin le condamna le 29 juin 2009 à 150 ans de prison et ordonna une confiscation plus tard inscrite à environ 170 milliards de dollars sur les pertes papier.
Irving H. Picard, nommé syndic au titre du Securities Investor Protection Act, passa la décennie suivante à reconstruire les virements et à recouvrer le principal pour les créances admises. L’affaire siège au registre public autant comme un effondrement de la surveillance que d’une firme : l’inspecteur général de la SEC documenta plus tard des alertes manquées parvenues à l’agence des années avant l’arrestation.
Effondrementdécembre 2008
TribunalDistrict US, SDNY
Plaiderie11 chefs de felony
Peine150 ans (2009)
Pertes papier~65 Md$ (2008)
StatutCondamné
Dossier scores
Notoriety 95
Mystery 22
Scale 94
Evidence 82
Legal impact 80
Culture 85
Notoriety
95
Mystery
22
Scale
94
Evidence
82
Legal impact
80
Culture
85
Ce que le dossier Madoff montre réellement
Le rôle pénal, la liquidation SIPA et le dossier de l’inspecteur général de la SEC sont les sources primaires. Ils décrivent une fraude de conseil de longue haleine qui s’acheva lorsque les rachats du krach de 2008 dépassèrent la trésorerie.
Deux affaires sous un seul nom
Bernard L. Madoff Investment Securities exploitait un desk légitime de market-making et de trading pour compte propre qui aida à informatiser l’exécution Nasdaq. À part de ce desk, une pratique de conseil en investissement émettait des relevés de comptes prétendant une stratégie de conversion split-strike et des rendements anormalement lisses.
Après l’arrestation, les professionnels nommés par le tribunal constatèrent que le côté conseil n’exécutait pas la stratégie déclarée pour les clients à l’échelle que les relevés impliquaient. L’argent des clients avait été commis et utilisé pour honorer les retraits et des sorties personnelles, un schéma que l’allocution de plaiderie accepta.
Comment l’effondrement atteignit un prétoire
Les demandes de rachat bondirent fin 2008 à mesure que les marchés chutaient. Madoff dit à ses fils, qui travaillaient à la firme, que l’affaire de conseil était une fraude ; ils contactèrent un conseil, qui avisa les autorités fédérales. L’arrestation du FBI suivit le lendemain.
L’affaire pénale n’alla pas à un procès contesté sur la culpabilité. La plaiderie de mars 2009, la transcription de la sentence de juin 2009 et les poursuites ultérieures d’aides et de membres de la famille fournirent le noyau factuel dont le recouvrement civil se servit ensuite.
Une surveillance qui échoua en public
Harry Markopolos et d’autres avaient soumis à la SEC dès 2000 des analyses soutenant que les rendements déclarés ne pouvaient être réels. Des examens eurent lieu ; ils n’arrêtèrent pas l’affaire de conseil.
Le rapport de 2009 de l’Office of Inspector General de la SEC, Investigation of Failure of the SEC to Uncover Bernard Madoff’s Ponzi Scheme, reconstruisit ces contacts. C’est un document primaire pour expliquer pourquoi l’affaire s’enseigne comme un échec réglementaire autant que comme une fraude.
Le recouvrement après la plaiderie
La procédure SIPA de Picard devant le tribunal des faillites du district sud de New York traita de nombreux retraits comme des virements potentiellement recouvrables. Des transactions avec des banques, des fonds et des véhicules d’apport rendirent une large part du principal admis au fil du temps.
Les pertes papier d’environ 65 milliards de dollars en 2008 incluaient des profits fictifs. Le principal net perdu fut plus tard estimé près de 17 à 20 milliards. Ces deux chiffres sont souvent confondus dans les récits de hasard ; les rapports du syndic les distinguent.
Le 12 mars 2009, il plaida coupable devant le district sud de New York de onze chefs de felony, dont fraude sur titres, fraude de conseiller en investissement, fraudes postale et télégraphique, blanchiment, fausses déclarations, parjure, faux dépôts auprès de la SEC, et vol sur un plan d’épargne salariale.
Quelle fut la peine de prison ?
Le juge Denny Chin infligea 150 ans le 29 juin 2009, le maximum légal sur les chefs tels que groupés. Madoff mourut en détention fédérale le 14 avril 2021 au Federal Medical Center de Butner, en Caroline du Nord.
Quelle somme était en jeu ?
Les relevés clients à l’effondrement impliquaient environ 65 milliards de dollars, y compris des gains fictifs. Les matériaux du tribunal et du syndic placèrent plus tard le principal net perdu près de 17 à 20 milliards. Les papiers de confiscation employèrent un chiffre papier bien plus vaste ; les recouvrements SIPA se suivent contre les créances de principal admises.
La SEC a-t-elle examiné la firme avant 2008 ?
Oui. Le rapport de l’inspecteur général de 2009 documente de multiples alertes et examens, y compris des soumissions associées à Harry Markopolos, qui n’aboutirent pas à l’arrêt de la fraude de conseil. Le rapport est une critique publique de ces revues.
Qu’est-ce que la fiducie Picard ?
Après l’entrée de la firme en liquidation SIPA, le tribunal des faillites nomma Irving H. Picard syndic pour rassembler les actifs et les distribuer aux clients admis. Ses rapports et plaintes adverses sont le principal dossier civil de qui reçut quoi et quand.
D’autres personnes ont-elles été condamnées ?
Oui. Parmi elles, Frank DiPascali, qui avait supervisé une grande part des papiers de conseil, plaida coupable en 2009. Peter Madoff, frère du prévenu et ancien responsable de la conformité, plaida coupable en 2012 et reçut une peine de dix ans. D’autres employés et contreparties extérieures firent face à des affaires pénales ou civiles.
L’affaire est-elle encore considérée comme un mystère ?
La culpabilité et le mécanisme de base ne sont pas sérieusement contestés après la plaiderie. Les questions ouvertes portent surtout sur l’exhaustivité des recouvrements, le rôle de certains fonds d’apport et banques, et la manière dont les examens manquèrent les livres de conseil — de l’historiographie, non un crime non élucidé.
Où sont les documents primaires ?
Le rôle pénal est United States v. Madoff devant le district sud de New York. Les dépôts SIPA siègent au tribunal des faillites. Le rapport OIG de la SEC de 2009 et les rapports d’état ultérieurs du syndic sont les points de départ publics standard.
