Banqueiro de Investimento · O negociador que fixa o preço das empresas e movimenta capital – um negócio que vai desde Medici Florence até aos argumentos de venda de hoje, pago pela confiança quando milhares de milhões mudam de mãos.
Não existe porta de licença para esta profissão – o filtro é o próprio processo de contratação, e ele começa muito cedo. Os bancos recrutam fortemente a partir de uma pequena lista de universidades alimentadoras, administram programas de insights para alunos do primeiro ano e preenchem a maioria das vagas de analista em tempo integral nas aulas de estágio do verão anterior, o que significa que a competição decisiva geralmente acontece dois anos completos antes da formatura.
A rota também difere menos por geografia do que a maioria das profissões: a escada analista-associado-VP-MD é um padrão global, exportado de Nova York para Londres, Frankfurt, Mumbai, Hong Kong e Tóquio. O que muda de país para país é a cultura do exame de admissão – licenças de títulos nos EUA e Hong Kong, regimes de certificação no Reino Unido – e quanto custa obter um diploma da escola-alvo.
Qualquer disciplina rigorosa em uma universidade onde os bancos contratam ativamente – finanças e economia são comuns, mas o fluxo de recrutamento da escola é mais importante do que o curso. Notas altas são efetivamente obrigatórias; a maioria dos bancos os seleciona.
The filterAdmissões universitárias propriamente ditas: os bancos concentram as contratações numa pequena lista de escolas alimentadoras, pelo que o funil começa aos 17-18 anos.
Conversas de café com ex-alunos, dias de insights administrados por bancos e, na Europa, mini-estágios formais da “semana da primavera” que alimentam diretamente as ofertas de estágio de verão. Nos EUA, os programas de diversidade do segundo ano desempenham o mesmo papel.
The filterTestes numéricos e lógicos on-line, além de entrevistas em vídeo unidirecionais gravadas (HireVue) — telas automatizadas que eliminam a maioria dos candidatos antes que um humano sequer olhe.
O exame de admissão de fato: um verão dentro de uma equipe de verdade, composta como um analista júnior e monitorada constantemente. A maioria das ofertas de tempo integral vai para estagiários que retornam, então este verão decide em grande parte quem entra no setor.
The filterConversão – a oferta de retorno. As taxas de aceitação para os principais programas de verão são de baixa porcentagem de candidatos; os estagiários que perdem a oferta disputam um mercado de tempo integral muito menor.
O aprendizado: modelos, pitch books, data rooms e diligence, em transações ao vivo, de 70 a 95 horas por semana. Os analistas aprendem a mecânica da avaliação e a disciplina do trabalho livre de erros sob prazos absurdos.
The filterClassificação anual em “baldes” de bônus e no próprio mercado de pessoal – analistas em quem os idosos confiam conseguem os melhores negócios, as melhores avaliações e a promoção ou a saída de sua escolha.
Analistas promovidos (ou contratados de MBA) começam a gerenciar o trabalho em vez de apenas produzi-lo: verificando modelos, executando processos de negócios no dia a dia e gerenciando equipes juniores dos clientes. Execução própria dos vice-presidentes – a maquinaria diária do negócio.
The filterO julgamento do comitê de promoção sobre uma questão mais difícil do que a habilidade técnica: essa pessoa pode ser colocada na frente dos clientes e executar uma transação ao vivo sem supervisão?
O trabalho muda de espécie: os MDs são pagos para originar – para manter relacionamentos com CEOs, conselhos e patrocinadores que se transformam em mandatos. Um diretor administrativo é efetivamente uma linha de receita com um nome anexado.
The filterReceita. Os candidatos são promovidos quando seus relacionamentos cobrem com credibilidade o custo multimilionário de sua vaga; a maioria dos banqueiros que alcançam o cargo de vice-presidente nunca ultrapassa essa barreira, e a pirâmide é intencional.
A economia depende quase inteiramente de onde o diploma é obtido. Grande parte da Europa continental cobra mensalidades quase nulas, e as taxas indianas do IIM são modestas em relação ao pagamento subsequente; um diploma escolar de quatro anos nos EUA geralmente custa US$ 250.000–350.000, incluindo despesas de subsistência, e o curso opcional de MBA acrescenta cerca de US$ 250.000 a mais. A compensação é incomparável entre as profissões: o setor bancário paga seis dígitos no primeiro ano, de modo que a dívida é amortizada rapidamente para aqueles que sobrevivem às horas.
Ensina o kit de ferramentas real – demonstrações financeiras, avaliação, teoria de finanças corporativas – e sinaliza a intenção antecipadamente; o grau modal entre os analistas da maioria dos bancos e quase universal em programas feeder como o da Wharton.
O caminho tradicional nas universidades sem escolas de gestão de licenciatura – Oxford, Cambridge, Ivy League – que combina o rigor quantitativo com o contexto macro que os banqueiros utilizam diariamente nos argumentos do mercado e do sector.
Os testes online e as entrevistas técnicas dos bancos recompensam o conforto com números sob pressão de tempo; um diploma quantitativo também mantém as portas abertas para funções comerciais e quantitativas, juntamente com o clássico banco de consultoria.
Grupos de cobertura de tecnologia e indústria premiam candidatos que entendem os produtos que estão sendo financiados, e os juniores alfabetizados em Python automatizam cada vez mais seus próprios fluxos de trabalho; vários bancos agora oferecem cursos de recrutamento STEM dedicados.
Os escritórios de Londres há muito contratam historiadores, advogados e classicistas; os próprios bancos testam a aptidão e ensinam finanças em programas de treinamento. Um diploma de primeira classe de uma universidade fortemente recrutada supera um diploma de finanças de uma universidade não recrutada.
O maior alimentador de graduação para Wall Street; o seu programa financeiro produziu gerações de banqueiros e fundadores de private equity.
Uma fonte dominante de analistas e, através da Harvard Business School, de associados de MBA; seu método de ensino de fusões e aquisições moldou o treinamento do próprio setor.
O alimentador clássico da cidade: um grande corpo discente com foco em finanças, a poucos minutos dos bancos, com ex-alunos em todos os principais pregões e equipes de consultoria de Londres.
O principal pipeline bancário da Europa Continental; seus graduados povoam as equipes de fusões e aquisições de Paris e Londres, e a cultura quantitativa dos bancos franceses preza sua entrada seletiva na grande école.
A potência financeira de Milão e um dos maiores fornecedores continentais de analistas para os bancos de investimento de Londres, com um curso de graduação em finanças dedicado.
A escola de negócios mais seletiva da Índia; bancos nacionais e estrangeiros recrutam seus graduados diretamente no banco de investimento de Mumbai em nível de associado.
A principal porta de entrada acadêmica para o centro de negócios do Sudeste Asiático; Os escritórios de bancos globais em Cingapura contratam graduados em administração e economia da NUS para equipes de cobertura regional.
O principal alimentador da franquia da Grande China – o segundo maior conjunto de taxas do mundo – onde analistas que falam mandarim formam equipes de IPO e fusões e aquisições para clientes do continente.
O exame de Representante de Banco de Investimento, introduzido em 2009, é legalmente exigido para banqueiros dos EUA que prestam consultoria sobre ofertas e fusões e aquisições em uma corretora. Tirada após a adesão, patrocinada pela empresa - certifica a vaga, não a contratação.
De acordo com o Regime de Certificação e Gestores Seniores do Reino Unido, as empresas devem certificar anualmente os banqueiros que atendem aos clientes como aptos e adequados; As qualificações em finanças corporativas do CISI são os exames de apoio padrão para novos ingressantes em Londres.
A consultoria sobre finanças corporativas em Hong Kong exige uma licença da Comissão de Valores Mobiliários – Tipo 6 das atividades regulamentadas da SFC – obtida através de exames de licenciamento HKSI, além do status de patrocinador principal para banqueiros que lideram IPOs.
Não é exigido para serviços bancários, mas é amplamente utilizado como uma credencial portátil: três exames historicamente aprovados por menos de metade dos candidatos cada, cerca de 300 horas de estudo por nível, administrados pelo CFA Institute e reconhecidos em todos os centros financeiros.
Comece na prática de auditoria ou serviços de transações de uma grande empresa de contabilidade, aprenda diligência e modelagem em negócios reais, depois passe lateralmente para um banco ou boutique de fusões e aquisições depois de dois a quatro anos – a rota não-alvo mais comum na Europa e na Ásia, trocando um início mais lento por uma segunda chance no setor.
A porta padrão para mudar de carreira: dois anos em uma escola de negócios que os bancos recrutam em - Harvard, Wharton, INSEAD, London Business School - um estágio de verão como associado e entrada direta acima da classe de analistas. Caro e competitivo, mas redefine o filtro escolar que rege as contratações de graduação.
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