Investmentbanker · Der Dealmaker, der Unternehmen Preise festlegt und Kapital bewegt – ein Geschäft, das von Medici Florence bis zu den heutigen Pitch Decks reicht, bezahlt für Vertrauen, wenn Milliarden den Besitzer wechseln.
Es gibt kein Lizenztor an der Tür zu diesem Beruf – der Filter ist der Einstellungsprozess selbst, und er beginnt bemerkenswert früh. Banken rekrutieren in großem Umfang aus einer engeren Liste von Zubringeruniversitäten, bieten Einführungsprogramme für Studienanfänger an und besetzen die meisten Vollzeit-Analystenplätze aus dem Praktikantenjahrgang des vorangegangenen Sommers, was bedeutet, dass der entscheidende Wettbewerb oft zwei volle Jahre vor dem Abschluss stattfindet.
Der Weg unterscheidet sich auch geografisch weniger stark als die meisten Berufe: Die Leiter „Analyst-Associate-VP-MD“ ist ein globaler Standard, der von New York nach London, Frankfurt, Mumbai, Hongkong und Tokio exportiert wird. Was sich von Land zu Land ändert, ist die Kultur der Aufnahmeprüfungen – Wertpapierlizenzen in den USA und Hongkong, Zertifizierungssysteme im Vereinigten Königreich – und wie viel der Erwerb eines Abschlusses an einer Zielschule kostet.
Jedes anspruchsvolle Fach an einer Universität, an der Banken aktiv einstellen – Finanzen und Wirtschaft sind üblich, aber die Rekrutierungspipeline der Schule ist wichtiger als das Hauptfach. Gute Noten sind faktisch Pflicht; Die meisten Banken überprüfen sie.
Der FilterUniversitätszulassungen selbst: Banken konzentrieren sich bei der Einstellung auf eine kurze Liste von Zubringerschulen, sodass der Trichter im Alter von 17 bis 18 Jahren beginnt.
Kaffeegespräche mit Alumni, von Banken organisierte Einblickstage und in Europa formelle Minipraktika im „Frühlingswochenende“, die direkt in die Angebote für Sommerpraktika einfließen. In den USA spielen Diversity-Programme im zweiten Studienjahr die gleiche Rolle.
Der FilterOnline-Zahlen- und Logiktests sowie aufgezeichnete Einweg-Videointerviews (HireVue) – automatisierte Screenings, die die meisten Bewerber ausschließen, bevor ein Mensch überhaupt hinschaut.
Die De-facto-Aufnahmeprüfung: ein Sommer in einem echten Deal-Team, besetzt wie ein Junior-Analyst und ständig beobachtet. Die meisten Vollzeitangebote gehen an zurückkehrende Praktikanten, daher entscheidet dieser Sommer weitgehend darüber, wer in die Branche einsteigt.
Der FilterKonvertierung – das Rückgabeangebot. Die Zulassungsquoten für Top-Sommerprogramme liegen im niedrigen einstelligen Prozentbereich der Bewerber; Praktikanten, die das Angebot verpassen, kämpfen auf einem viel kleineren Vollzeitmarkt.
Die Ausbildung: Modelle, Pitchbooks, Datenräume und Sorgfalt, Live-Transaktionen, 70–95 Stunden pro Woche. Analysten lernen die Mechanismen der Bewertung und die Disziplin fehlerfreier Arbeit unter absurden Fristen.
Der FilterJährliches Ranking in Bonus-„Eimern“ und dem Personalmarkt selbst – Analysten, denen Senioren vertrauen, erhalten die besten Angebote, die besten Bewertungen und die Beförderung oder den Ausstieg ihrer Wahl.
Beförderte Analysten (oder MBA-Mitarbeiter) beginnen mit der Verwaltung der Arbeit, anstatt sie nur zu produzieren: Sie prüfen Modelle, führen tägliche Geschäftsprozesse durch und leiten die Nachwuchsteams der Kunden. Die eigene Ausführung der VPs – die tägliche Maschinerie des Deals.
Der FilterDas Urteil des Beförderungsausschusses zu einer schwierigeren Frage als technischen Fähigkeiten: Kann diese Person vor Kunden gestellt werden und ohne Aufsicht eine Live-Transaktion durchführen?
Der Job verändert sich: MDs werden dafür bezahlt, Beziehungen zu CEOs, Vorständen und Sponsoren aufzubauen, die zu Mandaten werden. Ein Geschäftsführer ist praktisch eine Einnahmequelle mit einem Namen.
Der FilterEinnahmen. Kandidaten werden befördert, wenn ihre Beziehungen die Kosten ihres Sitzes in Höhe von mehreren Millionen Dollar glaubhaft decken; Die meisten Banker, die VP erreichen, überwinden diese Hürde nie, und die Pyramide ist beabsichtigt.
Die Wirtschaftswissenschaften hängen fast ausschließlich davon ab, wo der Abschluss erworben wird. In weiten Teilen Kontinentaleuropas fallen die Studiengebühren nahezu Null an, und die IIM-Gebühren in Indien sind im Vergleich zu späteren Gehältern bescheiden. Ein vierjähriger US-amerikanischer Hochschulabschluss kostet in der Regel 250.000 bis 350.000 US-Dollar inklusive Lebenshaltungskosten, und der optionale MBA-Abschluss kostet etwa 250.000 US-Dollar mehr. Die Kompensation ist unter allen Berufsgruppen einzigartig: Im Bankwesen zahlt man vom ersten Jahr an sechsstellige Beträge, sodass sich die Schulden für diejenigen, die die Stunden überstehen, schnell amortisieren.
Vermittelt das eigentliche Toolkit – Finanzberichte, Bewertung, Unternehmensfinanzierungstheorie – und signalisiert frühzeitig Absichten; der modale Grad unter den Analysten der meisten Banken und nahezu universell bei Feeder-Programmen wie dem von Wharton.
Der traditionelle Weg an Universitäten ohne Bachelor-Wirtschaftsschulen – Oxford, Cambridge, die Ivy League – kombiniert quantitative Genauigkeit mit dem Makrokontext, den Banker täglich bei Markt- und Sektorargumenten verwenden.
Online-Tests und technische Interviews von Banken belohnen Trost mit Zahlen unter Zeitdruck; Ein quantitativer Abschluss öffnet neben dem klassischen Advisory Banking auch die Türen zu Trading- und Quant-Rollen.
Technologie- und Industrieberichterstattungsgruppen zeichnen Kandidaten aus, die die zu finanzierenden Produkte verstehen, und Nachwuchskräfte mit Python-Kenntnissen automatisieren zunehmend ihre eigenen Arbeitsabläufe; Mehrere Banken bieten mittlerweile spezielle MINT-Rekrutierungsprogramme an.
Londoner Schreibtische beschäftigen seit langem Historiker, Anwälte und Altphilologen; Banken prüfen ihre Eignung selbst und vermitteln das Finanzwesen in Schulungsprogrammen. Ein erstklassiger Abschluss einer stark rekrutierten Universität übertrifft den Finanzabschluss einer nicht rekrutierten Universität.
Der größte Zubringer für Studenten an die Wall Street; Sein Finanzprogramm hat Generationen von Bankern und Private-Equity-Gründern hervorgebracht.
Eine bedeutende Quelle von Analysten und, über die Harvard Business School, von MBA-Mitarbeitern; Seine fallbasierte M&A-Lehre prägte die eigene Ausbildung der Branche.
Der klassische Zubringer der Stadt: eine große, auf Finanzen spezialisierte Studentenschaft, nur wenige Minuten von den Banken entfernt, mit Alumni aus allen großen Londoner Handelshallen und Beratungsteams.
Kontinentaleuropas führende Bankenpipeline; Seine Absolventen besetzen M&A-Teams in Paris und London, und die quantitative Kultur französischer Banken würdigt ihren selektiven Zugang zur Grande-École.
Mailands Finanz-Kraftpaket und einer der größten kontinentalen Anbieter von Analysten für Londoner Investmentbanken, mit einem speziellen Finanz-Bachelor-Abschluss.
Indiens selektivste Business School; Ausländische und inländische Banken rekrutieren ihre Absolventen direkt auf Associate-Ebene im Investment Banking in Mumbai.
Das wichtigste akademische Tor zum Deal-Hub Südostasiens; Die Niederlassungen globaler Banken in Singapur stellen Absolventen der Wirtschafts- und Wirtschaftswissenschaften der NUS für regionale Versicherungsteams ein.
Ein Hauptlieferant für den Großraum China – den zweitgrößten Gebührenpool der Welt – wo mandarinsprachige Analysten IPO- und M&A-Teams für Kunden auf dem Festland besetzen.
Die 2009 eingeführte Prüfung zum Investment Banking Representative ist gesetzlich vorgeschrieben für US-Banker, die einen Broker-Dealer bei Angeboten und M&A beraten. Aufgenommen nach dem Beitritt, gesponsert von der Firma – es bescheinigt den Sitz, nicht die Einstellung.
Gemäß dem britischen Senior Managers and Certification Regime müssen Unternehmen jährlich Bankmitarbeiter mit Kundenkontakt als qualifiziert und kompetent zertifizieren. Die Corporate-Finance-Qualifikationen von CISI sind die standardmäßigen unterstützenden Prüfungen für neue Mitarbeiter in London.
Für die Beratung zu Unternehmensfinanzierungen in Hongkong ist eine Lizenz der Securities and Futures Commission (Typ 6 der regulierten Aktivitäten der SFC) erforderlich, die durch HKSI-Lizenzprüfungen erworben wurde, sowie der Sponsor-Principal-Status für Banker, die Börsengänge leiten.
Für Bankgeschäfte nicht erforderlich, aber weithin als übertragbare Qualifikation angestrebt: Drei Prüfungen, die in der Vergangenheit jeweils von weniger als der Hälfte der Kandidaten bestanden wurden, etwa 300 Lernstunden pro Stufe, verwaltet vom CFA Institute und in jedem Finanzzentrum anerkannt.
Beginnen Sie in der Wirtschaftsprüfungs- oder Transaktionsdienstleistungspraxis einer großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, lernen Sie Sorgfalt und Modellierung anhand realer Geschäfte und wechseln Sie dann nach zwei bis vier Jahren seitlich zu einer Bank oder einer M&A-Boutique – der in Europa und Asien häufigste Nichtzielweg, bei dem ein langsamerer Einstieg gegen eine zweite Chance in der Branche eingetauscht wird.
Der Standard-Einstiegspunkt für Quereinsteiger: zwei Jahre an einer Business School, an der Banken rekrutieren – Harvard, Wharton, INSEAD, London Business School –, ein Sommerpraktikum als Associate und direkter Einstieg über die Analystenklasse. Teuer und wettbewerbsfähig, aber es setzt den Schulfilter zurück, der die Einstellung von Studenten regelt.
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