Чем темнее клетка, тем выше балл по этому показателю.
МеньшеБольше
Последняя проверка Источники и титрыМедиа-кредитыМетодология
Короткие ответы
Что такое «Риск долголетия» одним предложением?
Риск долголетия — шанс, что план расходов исчерпается, потому что жизнь — и годы накопления и изъятия — длиннее модели.
Это финансовый совет?
Нет. Страницы Tool-Lifes — образовательные атласы. Решения требуют ваших целей, ограничений и при необходимости лицензированного консультанта.
Нужна ли высокая доходность, чтобы капитализация имела значение?
Более высокие чистые ставки помогают, но время и взносы часто доминируют — особенно в начале. Издержки и поведение могут стереть «хорошую» ставку.
Как пользоваться калькулятором?
Считайте вывод эскизом сценария. Меняйте взнос, ставку, комиссии и инфляцию, чтобы увидеть, какой рычаг двигает дату цели.
А инфляция?
Всегда спрашивайте, номинальна ли цифра или реальна. Высокий номинальный путь может терять покупательную способность.
Прошлая доходность — обещание?
Нет. Иллюстрации используют округлённые учебные числа. Рынки, инфляция и налоги меняются.
Полезная математика невелика: сложный рост, текущая стоимость, поправки на комиссии и инфляцию. Сложность обычно приходит от продуктов, а не от базовых тождеств.
Примеры ниже — округлённые учебные числа. Это не прогнозы, котировки или персональные проекции.
Formulas
- Будущая стоимость (единовременно) — FV = PV × (1 + r)^n — r периодическая ставка, n число периодов.
- Будущая стоимость (регулярные взносы) — При взносе C в конце периода: FV ≈ C × [((1+r)^n − 1) / r] при r ≠ 0.
- Реальная ставка (прибл.) — r_real ≈ r_nominal − i, где i — инфляция; для точности предпочтите форму Фишера.
- Правило 72 — Лет до удвоения ≈ 72 ÷ годовая ставка в процентах (напр. 8% → ~9 лет).
Worked examples
- Единовременный путь — €10 000 под 6% на 20 лет → ~€32 100 до комиссий/налогов. При 3% за тот же срок — ~€18 100.
- Путь взносов — €300 в месяц под 5% на 25 лет — порядка €175k взносы плюс рост (иллюстрация; соглашения о сроках различаются).
- Клин комиссии — 1% годовой комиссии при валовых 7% оставляет ~6% чистых — за 30 лет разрыв с 0,1% огромен, не «один процент».
- Стрижка инфляцией — 8% номинальных при 3% инфляции — ~5% реальных; выписка выглядит богато, покупательная способность растёт медленнее.
Rules of thumb
- 72 / ставка — Быстрая проверка срока удвоения при стабильной капитализации в среднем диапазоне ставок.
- Сначала норма сбережений — Перед оптимизацией 0,2% доходности спросите, можно ли сдвинуть норму взносов на 2–5 п.п.
- Бюджет издержек — Держите совокупные инвестиционные издержки скучно низкими, когда преимущество — во времени, а не в выборе акций.
- Годы буфера — Близко к фазе трат держите кэш/облигации в годах изъятий, а не «по ощущению».
Variables
- PV / principal — Начальный баланс, на котором действует рост.
- r (ставка) — Периодическая ставка роста — всегда спрашивайте: валовая vs чистая, номинальная vs реальная.
- n (периоды) — Сколько интервалов капитализации осталось.
- C (взнос) — Регулярные добавления; часто самый управляемый вход.
- Издержки — Комиссии, спреды, нагрузки и налоги, снижающие r.
Если продукт нельзя перевести в PV, r, n, C и издержки, вы ещё не понимаете, что будет капитализироваться.