복리는 현대 시장보다 오래됐다. 상인·사원·국가는 모두 시간에 걸친 이자의 언어가 필요했다.
지난 세기에 바뀐 것은 접근성이다. 지수펀드·급여 공제·폰 앱이 긴 시계를 보통 손에 넣었다.
Timeline
- 초기 이자 점토판
메소포타미아 기록은 곡물·은 대출에 조직된 이자를 보여 준다.
- 피보나치 Liber Abaci
유럽에 힌두–아라비아 숫자와 상업 산술을 대중화한다.
- 파치올리와 복식부기
회계 도구가 다기간 자본을 추적하기 쉽게 만든다.
- 연금과 사망률
국가와 톤틴이 긴 현금흐름을 가격 매긴다.
- 현대 TVM 교육
공학경제·기업금융이 NPV 언어를 일상화한다.
- 지수펀드 등장
저비용 광의 시장 노출이 소매 가능해진다.
- 타깃데이트 기본값
직장 플랜이 글라이드패스와 자동가입을 산업화한다.
- 앱과 FIRE 담론
라운드업·로보어드바이저·독립 수학이 온라인 주류가 된다.
Eras
- 전근대 — 계약으로서의 이자 — 종교·법적 논쟁이 금리를 제약했지만, 상업에서 복리는 나타났다.
- 산업 — 자본예산 — 기업은 프로젝트를 할인하고; 가계는 대개 단순 저축 상품을 썼다.
- 20세기 후반 — 소매 시장 — 뮤추얼펀드와 이어 지수가 시장 복리를 급여에 가져온다.
- 플랫폼 시대 — 기본값과 대시보드 — UX가 이론만큼이나 납입 행동을 결정한다.
Thinkers
- 상인과 초기 표 — 일상 거래에서는 실용 이자표가 철학을 이긴다.
- 어빙 피셔 — 명목금리·실질금리·인플레 기대를 연결했다.
- 보글과 지수 선구자 — 저비용 시장 노출을 기본 복리 섀시로 만들었다.
- 행동 연구자들 — 평균 펀드 수익 ≠ 평균 투자자 수익인 이유를 보였다.
수학은 천천히 늙었고; 유통 채널 — 그리고 그 위의 수수료 레이어 — 는 빨리 바뀌었다.