2000年的伯纳德·麦道夫

麦道夫于2009年3月12日在纽约南区联邦地区法院对十一项重罪认罪，包括证券欺诈、投资顾问欺诈、邮寄与电汇欺诈、洗钱、虚假陈述、伪证、向证券交易委员会提交虚假文件，以及盗窃雇员福利计划资产。丹尼·钦法官于2009年6月29日判处他150年监禁，并下令没收后来按账面损失记为约1700亿美元的财产。 依据《证券投资者保护法》被指定为受托人的欧文·H·皮卡德，在随后十年重建转账并追回获准债权的本金。公开记录把此案写成监管崩溃，也写成公司崩溃：证券交易委员会监察长后来记录了逮捕前数年就已送达该机构、却被错过的警告。 案卷、《证券投资者保护法》清算以及证券交易委员会监察长档案是主要材料。它们描述的是一场长期顾问欺诈，在2008年崩盘中赎回超过手头现金时结束。

伯纳德·L·麦道夫投资证券经营合法的做市与自营交易台，曾帮助纳斯达克执行电子化。与该交易台分开的是投资顾问业务，其账户对账单声称采用分裂执行转换策略，并给出异常平滑的回报。 逮捕之后，法庭指定的专业人员发现，顾问一侧并未按对账单所暗示的规模为客户执行所报告的策略。客户资金被混同，用于满足提取与个人流出，认罪陈述接受了这一模式。 2008年末市场下跌，赎回请求激增。麦道夫告诉在公司工作的儿子们，顾问业务是欺诈；他们联系律师，律师通知联邦当局。联邦调查局次日逮捕。 刑事案件没有就罪责进入抗辩审判。2009年3月的认罪、2009年6月的量刑记录，以及对助手与家庭成员的后来起诉，提供了民事追回随后使用的事实核心。

哈里·马科波洛斯等人早在2000年就向证券交易委员会提交分析，认为所报告的回报不可能真实。检查发生过；它们没有停止顾问业务。 证券交易委员会监察长办公室2009年报告《证券交易委员会未能揭穿伯纳德·麦道夫庞氏骗局的调查》重建了那些接触。它是此案被当作监管失败与欺诈来讲授的主要文件。 皮卡德在纽约南区破产法院的《证券投资者保护法》程序，把许多提取当作可能可追回的转让。与银行、基金和馈入工具的和解，随着时间推移返还了获准本金的很大一部分。 2008年近650亿美元的账面损失包含虚构利润。净本金损失后来估计约170亿至200亿美元。这两个数字在随口转述中常被混淆；受托人报告将它们区分开来。