투자은행가, 1397년의 조반니 데 메디치, 메디치 은행을 설립하다

2024년 미국 기준으로 1년차 애널리스트는 대개 기본급과 보너스를 합쳐 약 17만~20만 달러를 벌었고, 매니징 디렉터는 실적이 좋은 해에는 약 100만 달러에서 그 몇 배까지 벌었다. 런던, 프랑크푸르트, 홍콩, 도쿄는 모든 직급에서 이보다 적게 지급하며, 시니어 보수의 대부분을 차지하는 보너스는 딜 사이클에 따라 크게 요동친다. 은행들이 적극적으로 채용하는 대학의 학사 학위가 사실상 필수다. 재무·경제학 전공이 흔하지만 필수는 아니다 — 런던 데스크는 역사학·고전학 전공자도 채용한다. 사전 면허는 없다. 미국 뱅커는 입사 후 시리즈 79 시험을 치른다. MBA는 별개의 나중 경로로, 주로 경력 전환자가 어소시에이트 직급으로 진입할 때 활용한다.

주니어 뱅커는 진행 중인 딜이 있을 때 주말을 포함해 흔히 주 70~95시간을 일한다. 2021년 유출된 골드만삭스 1년차 애널리스트 내부 설문조사는 평균 약 95시간 근무, 하루 수면 5시간이라는 결과를 보고했다. 근무시간은 연차가 올라갈수록 완화되며, 2024년 이후 JP모건을 비롯한 여러 은행이 주니어의 주당 근무시간을 약 80시간으로 공식 제한했다. 은행이 딜 위임을 따내기 위해 준비하는 발표 자료로, 가치평가 분석, 시장 상황, 잠재적 매수자나 매각 대상, 은행의 실적 등을 담으며 흔히 100장에 이른다. 애널리스트와 어소시에이트가 자주 밤을 새워 만든다. 이 업계의 유명한 아이러니는 대부분의 피치북이 결국 채택되지 않는다는 것이다 — 은행들은 실제로 따내는 위임 하나당 여러 번 발표를 하는 것이 일상이다.

이미 주니어 업무의 일부는 대체하고 있다 — 발표자료 초안 작성, 초벌 모델링, 실사 문서 요약 등이다. 아직 할 수 없는 것은 이사회의 신뢰를 얻는 일, 다른 사람과 협상하는 일, 공정성 의견서에 법적 책임을 지는 일이다. 가장 유력한 결과는 애널리스트 채용 규모가 줄어드는 반면 고객이 실제로 찾는 시니어 뱅커에 대한 수요는 그대로 유지되는 것이다. 그렇게 만들어진 시스템이기 때문이다. 2~3년짜리 애널리스트 프로그램은 금융권의 예비학교 역할을 한다 — 사모펀드와 헤지펀드는 이르면 입사 첫해부터 애널리스트를 스카우트하고, 기업의 사업개발팀이 나머지 상당수를 데려간다. 은행들은 이런 이직을 받아들인다 — 소수만 어소시에이트로 남고, 그중에서도 극히 일부만 결국 매니징 디렉터가 된다.