투자은행가, 1815년의 로스차일드의 정보망, 정부를 앞서다

크게 두 가지다. 자문 업무와 인수 업무. 자문 담당 뱅커는 기업, 정부, 펀드가 인수합병·매각·구조조정을 진행하도록 안내하고, 자본시장 담당 뱅커는 신규 주식과 채권을 인수해 투자자에게 배정함으로써 자금을 조달해준다. 투자은행가는 개인의 예금을 관리하거나 예금을 받지 않는다 — 실제 일상 업무는 가치평가, 협상, 문서 작업, 그리고 긴 고객 미팅이다. 아니다. 상업은행원은 예금을 받고 대출을 해주지만, 투자은행가는 거래를 자문하고 증권을 인수한다. 미국에서는 1933년 글래스-스티걸법으로 이 둘이 법적으로 분리되었고 — 이 법으로 모건스탠리가 J.P.모건에서 떨어져 나왔다 — 1999년에 그 벽이 무너졌지만 두 직업의 업무, 요구 역량, 보수 체계는 여전히 완전히 다르다.

2024년 미국 기준으로 1년차 애널리스트는 대개 기본급과 보너스를 합쳐 약 17만~20만 달러를 벌었고, 매니징 디렉터는 실적이 좋은 해에는 약 100만 달러에서 그 몇 배까지 벌었다. 런던, 프랑크푸르트, 홍콩, 도쿄는 모든 직급에서 이보다 적게 지급하며, 시니어 보수의 대부분을 차지하는 보너스는 딜 사이클에 따라 크게 요동친다. 은행들이 적극적으로 채용하는 대학의 학사 학위가 사실상 필수다. 재무·경제학 전공이 흔하지만 필수는 아니다 — 런던 데스크는 역사학·고전학 전공자도 채용한다. 사전 면허는 없다. 미국 뱅커는 입사 후 시리즈 79 시험을 치른다. MBA는 별개의 나중 경로로, 주로 경력 전환자가 어소시에이트 직급으로 진입할 때 활용한다.

주니어 뱅커는 진행 중인 딜이 있을 때 주말을 포함해 흔히 주 70~95시간을 일한다. 2021년 유출된 골드만삭스 1년차 애널리스트 내부 설문조사는 평균 약 95시간 근무, 하루 수면 5시간이라는 결과를 보고했다. 근무시간은 연차가 올라갈수록 완화되며, 2024년 이후 JP모건을 비롯한 여러 은행이 주니어의 주당 근무시간을 약 80시간으로 공식 제한했다. 은행이 딜 위임을 따내기 위해 준비하는 발표 자료로, 가치평가 분석, 시장 상황, 잠재적 매수자나 매각 대상, 은행의 실적 등을 담으며 흔히 100장에 이른다. 애널리스트와 어소시에이트가 자주 밤을 새워 만든다. 이 업계의 유명한 아이러니는 대부분의 피치북이 결국 채택되지 않는다는 것이다 — 은행들은 실제로 따내는 위임 하나당 여러 번 발표를 하는 것이 일상이다.