1903 : Charles Ponzi

Le Boston Post, avec l’aide de l’éditeur financier Clarence W. Barron, publia en juillet et août 1920 des enquêtes qui comparèrent la taille réelle du marché des coupons à l’encaissement de Ponzi. Les autorités d’État et fédérales intervinrent à mesure que les rachats et une ruée se développaient. Ponzi se rendit en août 1920. Il plaida coupable de fraude postale fédérale et affronta plus tard des condamnations pour larcin au Massachusetts après un premier procès d’État en suspens et un second qui le condamna.

L’échelle en dollars était de son temps : les estimations contemporaines plaçaient les passifs de l’ordre de 15 à 20 millions de dollars de 1920, une fraction des affaires ultérieures de cet atlas, mais l’empreinte juridique et linguistique fut plus vaste. Le droit et le journalisme francophones adoptèrent « pyramide de Ponzi » comme nom d’une fraude qui paie les participants antérieurs avec l’argent des suivants. Des opérateurs antérieurs avaient employé le schéma ; cet effondrement le nomma.

Ce que le dossier Ponzi montre réellement La série du Boston Post, les papiers fédéraux de fraude postale et les rôles de larcin du Massachusetts sont les sources primaires. Ils décrivent un effondrement promotionnel de 1920, non une énigme sur le point de savoir si l’histoire des coupons aurait pu monter en échelle.